Äkitselt ilmub tipptasemel HDI, järgmisel aastal on pakkumine ja nõudlus kitsad

"Science and Technology Innovation Board Daily" teatas, et peamiselt trükkplaatide ja puutetundlike ekraanide äriga tegelev Ultrasonic Electronics on viimase kolme kauplemispäevaga limiit kaks korda tõusnud. 16. kuupäeval näitas Dragon Tiger List, et Zhongtai Securities Shanghai Jianguo Middle Road väärtpaberite müügiosakond tegi suure netoostu. Ettevõtte 30,1 miljonit jüaani, mis ületab kaugelt viie esikoha müügimahtu. Teine institutsioon ostis ettevõtte 19,13 miljoni jüaani eest. Lisaks näitas Dragon Tiger List 12. kuupäeval, et institutsiooniline asukoht ostis ettevõttelt 40,67 miljonit jüaani.

Uudiste poole pealt on 5G-mobiiltelefonide ajastu tipptasemel HDI-plaatide turunõudlus viimasel ajal institutsioonide suhtes optimistlik. Ultrasonic Electronics on Hiina vanim HDI tootmistehnoloogiaga ettevõte ja see on ka tipptasemel HDI valdkonnas liider. Guotai Junani eelmine uurimisaruanne tõi välja, et ettevõtte tootekvaliteet on äärmiselt konkurentsivõimeline ning tegemist on maailmakuulsate ettevõtete nagu Apple, Bosch ja Valeo pikaajalise tarnijaga.

Mobiiltelefonide innovatsioon ja uuendamine on tekitanud HDI nõudluse

China Merchants Securitiesi uuringuaruande kohaselt mõjutab mobiiltelefonide igas mõõdus uuendus ja uuendamine praegusel hetkel emaplaadi tehnilist teed: kiibi sisendite/väljundite arvu kasv toob kaasa PCB padja sammu, läbimõõdu ja jälgede tiheduse vähendamine (arvu suurenemine), kokkusurumine PCB joone laius ja reavahe; sisemiste funktsionaalsete moodulite uuendamine võtab rohkem ruumi; suurendatakse signaali edastamise nõudeid, näiteks sagedusribade arvu suurenemist, vajalike RF komponentide arvu suurenemist ja tükkide arvu suurenemist pinnaühiku kohta. Kõik ülaltoodud muudatused nõuavad kõrgema klassi emaplaate.

Ajalooliselt on Apple juhtinud mobiiltelefoni emaplaadi uuendamise tehnilist teed. Praegu kasutab enamik HDI PCB-sid lahutava ELIC (suvalise kihi) galvaniseerimise protsessi ning joone laiust ja reavahet ei saa vähendada 30 mm-ni. Seetõttu eeldatakse, et SLP, mis suudab saavutada väiksema rea ​​laiuse ja reavahe, on järgmise põlvkonna HDI peamine lahendus. 4G ajastu (Android) mobiiltelefonide emaplaadid on 2-3 HDI tasemel, 8-10 kihti, 5G viiakse üle 4-taseme HDI-le, millel on vähemalt 8-12 kihti ja mõned nõuavad mis tahes kihi (mis tahes kihi) HDI ja keskmine hind võib iga versiooniuuenduse taseme korral tõusta. Suur 800-1000 jüaan. Hinnanguliselt on 5G mobiiltelefonide HDI emaplaatide turu nõudlus 19-21 umbes 0,1/5,7/630 miljonit USA dollarit ja SLP turg umbes 19/19/1,9 miljardit USA dollarit.

Chuancai Securities märkis, et 5G mobiiltelefonide tarnete kasv suurendab nõudlust tipptasemel PCB-plaatide, nagu SLP ja tipptasemel HDI, järele. Agentuur ennustab, et mobiiltelefonide globaalse SLP väljundväärtuse osakaal mobiiltelefonide PCB kogutoodangu väärtuses suureneb 11 protsendilt 2018. aastal 22 protsendini 2023. aastal. Tootjate tulud, kelle põhitegevuseks on FPC ning SLP ja high-end. HDI tootmisvõimsus toob kaasa uue kasvu.

HDI tööstus on suhteliselt kontsentreeritud, pakkumine ja nõudlus on järgmisel aastal pingelised

HDI on PCB-väljas suhteliselt kontsentreeritud vooluahel. Juhtivate ettevõtete turuosa võib ületada 10 protsenti. Sisenemisbarjäärid on suhteliselt kõrged ja ajalooline struktuur suhteliselt stabiilne. Lisaks on suurklientide pikaajaline stabiilne tehniline tugi tööstuskettide ettevõtete jaoks ülioluline juhtpositsiooni säilitamiseks. Oluline on see, et see tugevdab teatud määral ka vallikraavi.

China Merchants Securities ennustab, et järgmisel aastal on kõrgetasemeliste HDI tootmisvõimsuste pakkumine ja nõudlus piiratud ning kodumaised rahastatud ettevõtted, mis vastavad kõrgetasemelistele nõuetele ja on läbimas tootmisliinide (nt ultraheli) tehnoloogilist uuendamist. ja Dongshanist loodetakse kasu saada. Tegelikult on mõned kliendid, kes põhinevad järgmise aasta tipptasemel HDI-projektidel, tarnija hinnatõusutaotluse juba vastu võtnud.

Nõudluse ja pakkumise vaatenurgast on enamik viimase kolme aasta jooksul suurte kapitaliinvesteeringute ja aastainvesteeringutega üle 1,5 miljardi ettevõtted ettevõtted, mis võtavad arvesse ka muid raskete varadega ärisid (nt pakendamisalused, paneelid jne). ). HDI on ainult selle abitegevus, mitte suur äri. Skaala laiendamine. Lisaks on nutitelefonide üldise nõrga nõudluse tõttu alates 2019. aastast tipptasemel HDI turult taandunud kaks suurt tööstushiiglast ning pakkumise pool on puhastatud.

Kuigi Huatong, TTM, AT&S jt on viimase kolme aasta jooksul investeerinud, vajab nende Apple’i äri pidevat kapitalihooldust. Isegi kui HDI laieneb ja kõrghooaeg tuleb, ei jää palju vaba võimsust, millega saaks suuremahuliselt Androidi laagri emaplaadiuuenduse ette võtta. vaja. Kuigi kodumaised ettevõtted on viimastel aastatel jätkanud investeerimist, on lühiajalist tehnilist läve raske ületada.